หุ้นพลังงาน-เคมี-ส่งออก-ธนาคาร-สื่อสาร น่าสนใจรับกระแสปรับพอร์ตสู่ “Cycle Play” รอบใหม่ ขณะดีลการค้าสหรัฐฯ-ไทยมีโอกาสสร้าง Upside ต่อหุ้นส่งออก–เงินลงทุนต่างชาติ
ตลาดหุ้นไทยวันนี้มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบ “Sideways/Up” โดยมีแนวต้านที่ 1,227 และ 1,231 จุด ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 1,208 และ 1,204 จุด ตามการประเมินของ กรภัทร์ วรเชษฐ์ หัวหน้าสายงานวิจัย บล.กรุงศรี ซึ่งระบุว่าบรรยากาศการลงทุนเริ่มฟื้นตัวหลังความตึงเครียดจากการค้าระหว่างประเทศและการเมืองชายแดนเริ่มผ่อนคลาย
ปัจจัยบวกระดับโลก: ข้อตกลงการค้าสหรัฐฯ–ยุโรป–จีน คลี่คลายความเสี่ยง
• ข้อตกลงใหม่ระหว่าง สหรัฐฯ กับยุโรป ที่กำหนดภาษีนำเข้าซึ่งแลกกับโควตาการลงทุนมูลค่ารวมกว่า $1.3 ล้านล้าน ภายใน 3–5 ปี ได้ช่วยลดแรงกดดันสงครามการค้า
• ด้าน สหรัฐฯ และจีน เห็นพ้องขยายเวลาผ่อนผันภาษีนำเข้าอีก 90 วัน โดยอดีตประธานาธิบดีทรัมป์ส่งสัญญาณว่า “กรอบภาษีโลกใหม่” จะอยู่ที่ระดับไม่เกิน 15–20% สร้างความมั่นใจแก่นักลงทุน
หากไทย-กัมพูชาหยุดยิง เปิดช่องดีลการค้ากับสหรัฐฯ
หากข้อพิพาทบริเวณชายแดนไทย–กัมพูชาเริ่มคลี่คลาย และอาจส่งผลบวกเชิงกลยุทธ์ต่อดีลการค้าระหว่างไทยกับสหรัฐฯ โดยทีมวิจัยประเมินว่า หากไทยได้กรอบภาษีที่ระดับ 25% (พอๆ กับฟิลิปปินส์) จะกลายเป็น “Upside ทางยุทธศาสตร์” สำหรับกลุ่มส่งออก และหนุนเม็ดเงินลงทุนโดยตรงจากต่างชาติในระยะถัดไป
ราคาน้ำมันปรับขึ้น +2.36% หนุนหุ้นพลังงาน
กลุ่มพลังงานมีน้ำหนักกว่า 10% ในดัชนีตลาดหุ้นไทย (SET Index) โดยราคาน้ำมันที่ฟื้นตัวจากแรงหนุนดีลการค้าระดับโลก ทำให้เกิดแรงเก็งกำไรในหุ้นกลุ่มพลังงานอย่าง PTT, PTTEP, TOP
DELTA งบต่ำคาด แต่เงินทุนยังหมุนในตลาด
แม้ผลประกอบการของ DELTA ต่ำกว่าคาดจากการอ่อนตัวของมาร์จิ้น แต่กระแสเงินทุนยังคงหมุนไปสู่หุ้น Big Cap กลุ่มอื่น ได้แก่
• พลังงาน – ได้แรงส่งจากราคาน้ำมันและการค้า
• China Plays – ฟื้นตามการผ่อนคลายภาษีจีน
• ธนาคาร – ได้แรงหนุนจาก Fed คงดอกเบี้ยในการประชุม FOMC กลางสัปดาห์นี้
• ADVANC – เข้าช่วงฤดูจ่ายปันผลรอบครึ่งปีแรก (1H/68)
กลุ่มโรงกลั่น–ปิโตรเคมี เริ่มเข้าสู่ “ต้นทาง Supercycle”
การฟื้นตัวของอุตสาหกรรมเคมีภัณฑ์และโรงกลั่นในรอบนี้ อาจเป็นจุดเริ่มต้นของวัฏจักรใหญ่ (Commodity Supercycle) โดยมีปัจจัยสำคัญ:
• ราคาหุ้นของกลุ่มนี้เทรดต่ำกว่า Tangible Book มานาน
• จีนเริ่มหยุดขยายกำลังการผลิตแบบ “Involution”
• บริษัทชั้นนำทั่วโลกทยอยปิดกำลังการผลิตส่วนเกิน
PTTGC เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐาน และเริ่มมีสัญญาณฟื้นตัวจากแนวโน้มวัฏจักรธุรกิจโลก
กลยุทธ์การลงทุน: ปรับพอร์ตสู่ “Cycle Play” รับแนวโน้มฟื้นรอบใหม่
แนวโน้มการไหลของเม็ดเงินกำลังปรับจาก “Defensive” กลับมาสู่หุ้นกลุ่มวัฏจักร (Cyclical) ตามทิศทางเศรษฐกิจและราคาสินค้าโภคภัณฑ์
หุ้นเด่นแนะนำ:
• PTT, PTTEP – พลังงานฟื้นตัวจากราคาน้ำมัน
• CBG – ได้ประโยชน์จากดีลกัมพูชา + ค่าเงินบาทแข็ง
• PTTGC – วัฏจักรเคมีเริ่มฟื้น + มูลค่าต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐาน
• China & Asia Trade Plays – แนวโน้มดีขึ้นตามแรงคลายความตึงเครียดการค้าโลก
