กรภัทร วรเชษฐ์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการใหญ่ หัวหน้าสายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) คาด SET วันนี้แกว่งในกรอบ 1,143–1,175 จุด โดยมีแนวต้านที่ 1,163/1,175 จุด และแนวรับที่ 1,150/1,143 จุด และยังคงรับแรงกดดันจากดีลภาษีการค้าอินโดนีเซีย-สหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าไทย 19%
อินโดนีเซียคว้าดีลภาษีสหรัฐฯ เหลือ 19% กดดันคู่แข่งในอาเซียน รวมถึงไทย
อินโดนีเซียกลายเป็น 1 ใน 5 ประเทศที่อดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยื่นจดหมายแสดงเจตจำนงในการจัดทำข้อตกลงการค้า ร่วมกับญี่ปุ่น เกาหลีใต้ ไทย และมาเลเซีย โดยล่าสุดสามารถปิดดีลภาษีนำเข้าสหรัฐฯ เหลือเพียง 19% จากเดิม 32% ต่ำกว่าระดับของเวียดนาม และไทยที่ปัจจุบันยังอยู่ที่ 36%
ความสำเร็จของอินโดนีเซียถือเป็นสัญญาณบวกว่า ประเทศอื่น ๆ โดยเฉพาะไทย อาจสามารถเจรจาเพื่อขอลดอัตราภาษีลงมาให้อยู่ในระดับที่สามารถแข่งขันได้ในตลาดโลก โดยทาง บล.กรุงศรี ประเมินกรอบคาดการณ์ใหม่สำหรับไทยไว้ที่ 19–25% ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับขอบเขตการยกเว้นสินค้าที่เสนอ ซึ่งยังน้อยกว่าอินโดนีเซียในเชิงปริมาณ (ไทยเสนอราว 69% ของสินค้านำเข้าทั้งหมด)
ทุนไหลเข้า EM Asia จากแรง Re-allocation หลังภาษีสหรัฐฯ กดดันบราซิล
กระแส Re-allocation ของนักลงทุนโลกยังคงเข้ามาในตลาดเกิดใหม่เอเชีย (EM Asia) อย่างต่อเนื่อง หลังจากบราซิลเผชิญภาษีนำเข้าสหรัฐฯ สูงถึง 50% ทำให้ความน่าสนใจของตลาดหุ้นบราซิลลดลง โดยดัชนี MSCI Brazil เสีย momentum ในขณะที่น้ำหนักของตลาดหุ้นไทยในดัชนี EM อยู่ที่ราว 1–1.2% เทียบกับบราซิลที่ 4.5% ชี้ให้เห็นถึงโอกาสที่เงินทุนต่างชาติอาจหมุนเวียนเข้ามายังตลาดหุ้นไทยมากขึ้น
เงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนมิ.ย. สูงเกินคาด หนุนเฟดชะลอลดดอกเบี้ย
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนมิถุนายน 2568 เพิ่มขึ้น +2.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ และสูงกว่าค่าเดิมจากเดือนก่อนหน้า ส่งผลให้ตลาดคาดว่าเฟดอาจชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยออกไป ซึ่งจะยังคงทำให้เงินไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงที่มีการประเมินมูลค่าสูง เช่น หุ้นสหรัฐฯ และส่งผลต่อจังหวะการเคลื่อนย้ายเม็ดเงินมายังตลาดเกิดใหม่
ปัจจัยในประเทศหนุนเศรษฐกิจฟื้น: นักท่องเที่ยวจีน–Sandbox Crypto
ด้านในประเทศ เศรษฐกิจภาคบริการมีสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจน โดยเฉพาะการท่องเที่ยว หลังจำนวนนักท่องเที่ยวจีนรายสัปดาห์ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่กุมภาพันธ์ 2568 ขณะเดียวกันภาครัฐเตรียมผลักดัน “Sandbox” ด้านคริปโตเพื่อเปิดโอกาสให้นำเงินดิจิทัลมาแลกเป็นเงินบาท สร้างแรงหนุนต่อการบริโภคภายในประเทศ
แนวโน้มตลาดหุ้นไทยวันนี้
คาด SET Index แกว่งในกรอบ 1143–1175 จุด โดยมีแนวต้านที่ 1163/1175 จุด และแนวรับที่ 1150/1143 จุด
กลยุทธ์การลงทุน แนะนำเน้นหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวและสอดคล้องกับธีมหลัก ได้แก่:
• หุ้นที่ได้อานิสงส์จากดอกเบี้ยขาลง
• หุ้นภาคบริการ เช่น ค้าปลีกและโรงพยาบาล
• หุ้นที่มีฐานธุรกิจในอินโดนีเซียซึ่งอาจได้รับประโยชน์จากดีลภาษี เช่น BBL, SCGP, BANPU, SAPPE
หุ้นเด่นวันนี้:
CPALL, BDMS, SCGP
