บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ประเมินทิศทางตลาดหุ้นไทยวันนี้ (5 ส.ค. 2568) มีแนวโน้มผันผวนต่อในกรอบแคบ แม้เริ่มมีแรงซื้อกลับเข้ามาบ้างหลังดัชนีอ่อนตัวลงก่อนหน้า แต่ภาพรวมยังขาดปัจจัยบวกใหม่ และนักลงทุนยังรอความชัดเจนจากทั้งปัจจัยในและต่างประเทศ
ปัจจัยกดดันและแรงหนุนที่ต้องจับตา
1. เจรจาการค้าสหรัฐฯ คลี่คลายเกือบสมบูรณ์
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นแรงเมื่อคืนที่ผ่านมา (Dow Jones +585 จุด, S&P 500 +403 จุด) รับแรงหนุนจากกำไรบริษัทจดทะเบียนที่ออกมาดีกว่าคาด และกระแสคาดการณ์ว่า Fed อาจเริ่มลดดอกเบี้ยในการประชุม 17 ก.ย. นี้
อย่างไรก็ดี นักลงทุนยังคงต้องติดตามผลการเจรจาการค้าของสหรัฐฯ กับจีนและอินเดีย ซึ่งยังไม่สิ้นสุด ขณะที่ฝั่งไทย ผลการเจรจาออกมาตามคาด รอดูผลต่อเนื่องของมาตรการ non-tariff ที่อาจส่งผลต่อธุรกิจรายกลุ่มในตลาดหุ้น
2. การประชุม GBC ไทย-กัมพูชา: ชี้ชะตาทิศทางตลาด
ผลการเจรจาภายใต้กรอบคณะกรรมการชายแดนทั่วไป (GBC) ระหว่างไทย-กัมพูชา จะเป็นตัวแปรสำคัญต่อทิศทางตลาด โดยประเมินได้ 3 สถานการณ์คือ
• เจรจาสำเร็จราบรื่น: เป็นบวกต่อตลาด ช่วยหนุนหุ้นที่มีฐานธุรกิจในกัมพูชา เช่น CBG, SAV
• ยังไม่ชัดเจน: ตลาดอาจอึมครึม ไร้ทิศทางชัดเจน
• เจรจาล้มเหลว/เกิดความขัดแย้ง: เป็นลบต่อตลาด สร้างแรงขายกดดันจากความกังวลด้านเสถียรภาพการเมืองและความมั่นคง
3. จับตาคำวินิจฉัยของศาลรัฐธรรมนูญ กรณี “แพทองธาร”
หลังจากนายกรัฐมนตรีส่งคำชี้แจงต่อศาลรัฐธรรมนูญ กรณีคลิปเสียงสนทนากับ “ฮุน เซน” ไปแล้วเมื่อวันที่ 4 ส.ค. นักลงทุนจะเริ่มจับตาวันนัดหมายคำวินิจฉัย โดยช่วงเวลาก่อนหน้านั้น 1 สัปดาห์ ตลาดมีแนวโน้มจะ “พักการลงทุน” รอความชัดเจน เนื่องจากผลคำตัดสินอาจกระทบต่อภาพรวมการเมืองและความเชื่อมั่นในตลาดทุนโดยตรง
4. ประชุม กนง. 13 ส.ค.นี้: ลุ้นลดดอกเบี้ยกระตุ้นเศรษฐกิจ
ดาโอคาดว่า กนง. มีแนวโน้มพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยจาก 1.75% เพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจ หลังสถานการณ์ภาษี (Tariff) คลี่คลาย และธนาคารกลางหลายประเทศทยอยลดดอกเบี้ยเช่นกัน
หาก กนง. “ยังคงดอกเบี้ย” อาจสะท้อนว่า ธปท. ยังประเมินว่าแรงกระตุ้นทางการเงินยังไม่จำเป็นในขณะนี้ และอาจรอความชัดเจนจากการเปลี่ยนตัวผู้ว่าฯ ธปท. คนใหม่ก่อน
5. ราคาน้ำมันผันผวน - หุ้นพลังงานยังถูกกดดัน
ราคาน้ำมันปรับลดลงต่อเนื่อง ท่ามกลางความกังวล OPEC+ อาจเพิ่มกำลังการผลิต และประเด็นทางการเมืองจากคำขู่ของ “โดนัลด์ ทรัมป์” ที่อาจกดดันอินเดียให้งดซื้อน้ำมันจากรัสเซีย ซึ่งอาจทำให้ซัพพลายน้ำมันโลกลดลง หุ้นกลุ่มพลังงานอย่าง PTTEP ถูกแรงขายมาตั้งแต่สัปดาห์ก่อน
กลยุทธ์การลงทุน: “เลือกหุ้นรายตัว” – สลับหมุนไวมากขึ้น
มงคล พ่วงเภตรา รองกรรมการผู้จัดการ ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนหลักทรัพย์ บล. ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) มองว่า กรอบเวลาในการลงทุนของนักลงทุนสั้นลง ทำให้กลยุทธ์ “สลับหุ้นหมุนไว” กลับมาโดดเด่น
• หุ้นแนะนำในเชิงกลยุทธ์ ได้แก่:
• หุ้นพื้นฐานดี แต่ราคายังไม่ขึ้นมาก เช่น MTC, CPALL, BDMS
• หุ้นที่มีโมเมนตัมจากกระแสตลาด เช่น DELTA, GULF, AOT, OR*
• หุ้นเตรียมขึ้น “XD”:
• PTTEP (ปันผล 4.10 บาท) XD วันที่ 8 ส.ค.
• SCC (ปันผล 2.50 บาท) XD วันที่ 13 ส.ค.
• นักลงทุนควรพิจารณาว่าจะเข้าถือเพื่อรับ “เงินปันผล” หรือเลือก “กำไรจากราคา” เนื่องจากราคาหุ้นอาจปรับลงหลัง XD มากกว่าจำนวนปันผลที่ได้รับ
• หุ้นในพอร์ตแนะนำวันนี้:
• MTC* (10%)
• TTB (10%)
• ADVANC (10%)
• GULF (10%)
ปัจจัยติดตามวันนี้
• การประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.)
• การประกาศผลประกอบการของ บจ. อาทิ DOHOME, BCP, CPAXT, OR, CBG, SNNP, SPRC, TCAP ฯลฯ
• ติดตามการตัดสินใจจากศาลรัฐธรรมนูญ และผลประชุม GBC ไทย-กัมพูชา