กรภัทร วรเชษฐ์ หัวหน้าสายงานวิจัย บล.กรุงศรี จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า คลื่นการลงทุนระดับโลก (Global Investment Wave) กำลังเปลี่ยน “ศูนย์กลางใหม่” จากยุคของ เงินเฟ้อ–ดอกเบี้ย ไปสู่ยุคของ พลังงาน–เทคโนโลยี–และโครงสร้างพื้นฐานด้านข้อมูล (Data Centers) โดยมีอาเซียน (ASEAN) เป็นภูมิภาคที่ได้รับอานิสงส์สูงสุดในช่วง 5 ปีข้างหน้า ด้วยอัตราการเติบโตเฉลี่ย (CAGR) กว่า 28% ต่อปี
“ประเทศไทยมีจุดได้เปรียบเชิงโครงสร้างหลายด้าน ทั้งพลังงาน พื้นที่ และต้นทุน ทำให้กลุ่มเทคโนโลยีและโรงไฟฟ้าไทยอยู่ในจุด Sweet Spot ของคลื่นลงทุนใหม่นี้” — กรภัทร กล่าว
Fed ส่งสัญญาณผ่อนคลายชัด หนุนสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก
จากรายงานการประชุม (Fed Minutes) ล่าสุด ยืนยันแนวโน้ม ลดดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในปีนี้ ซึ่งเป็นสัญญาณชัดเจนว่านโยบายการเงินของสหรัฐฯ กำลังเข้าสู่ “เฟสผ่อนคลายอย่างมีระบบ” ส่งผลให้ Risk Sentiment ของสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกฟื้นตัว
“AI x Infra Supercycle” จุดระเบิดการลงทุน Data Center มูลค่ากว่า 2.9 ล้านล้านดอลลาร์
กรภัทรระบุว่า ความร่วมมือระหว่าง OpenAI–ผู้ผลิตชิป–และ Hyperscalers รายใหญ่ของโลก ได้จุดกระแส “AI Infrastructure Supercycle” ซึ่งจะเร่งการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านดิจิทัลทั่วโลก มูลค่ารวมกว่า 2.9 ล้านล้านดอลลาร์ (ช่วงปี 2025–2028F)
ประเทศไทยจึงอยู่ในจุดยุทธศาสตร์สำคัญของการลงทุนรอบใหม่นี้ โดยเฉพาะใน ภาคพลังงาน โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล และระบบ Data Center (DC) ที่ต้องการไฟฟ้าปริมาณสูง ซึ่งจะหนุนกลุ่มโรงไฟฟ้าไทยโดยตรง
“โรงไฟฟ้า” กลายเป็น Deep Value ตัวจริงของรอบนี้
แนวโน้มที่ CEO NVIDIA ออกมาให้ความเห็นว่า “Data Center ควรมีโรงไฟฟ้าเฉพาะตัว” เป็นปัจจัยบวกโดยตรงต่อหุ้นโรงไฟฟ้าไทย เช่น GULF, BCPG, BGRIM, EGCO, GPSC
ซึ่งมีศักยภาพเติบโตเร็วและแข็งแกร่งกว่าหุ้นเทคโนโลยีในประเทศ โดยมองว่าเป็น “Deep Value Play” ที่โดดเด่นกว่าหุ้น AI ขนาดใหญ่ที่ราคาขึ้นไปมากแล้ว
นโยบายพลังงานไทยรับเทรนด์โลก – หนุนเอกชนเปิดเกมลงทุนใหม่
นอกจากนี้ แผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้า (PDP) ฉบับใหม่, มาตรการ Direct PPA และการปรับโครงสร้างค่าไฟให้แข่งขันได้มากขึ้นด้วยพลังงานหมุนเวียน จะช่วยเปิดทางให้เอกชนเข้ามาลงทุนเพิ่มในโรงไฟฟ้าและระบบพลังงานสะอาด เพื่อรองรับการเติบโตของ Data Center, รถยนต์ไฟฟ้า (EV) และ Green Supply Chain
ฝั่งการคลังเสริมแรงกระตุ้นเศรษฐกิจรายสัปดาห์
ด้านนโยบายการคลัง รัฐบาลเตรียมเดินหน้ามาตรการ “สัปดาห์ละนโยบาย” เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่อง เริ่มจากภาค ท่องเที่ยว ในสัปดาห์หน้า ซึ่งอาจช่วยหนุนหุ้น Domestic Play เช่น CENTEL, BJC, CPALL ในระยะสั้น
กลยุทธ์การลงทุน: เก็งกำไร Sideways/Up เน้น Infra-Tech
บล.กรุงศรี มองตลาดหุ้นไทย (SET Index) มีแนวโน้ม Sideways/Up โดยมีแนวต้านที่ 1,314 / 1,330 จุด และแนวรับที่ 1,296 / 1,291 จุด
แนะนำกลยุทธ์ “เก็งกำไรเชิงธีม” ในหุ้นที่อยู่ใน Infra-Tech Ecosystem
Top Picks:
• Infra-Tech / Green Infra: GULF, BGRIM, BCPG
• Digital Infra: TENCENT80
• Domestic Deep Value: CENTEL, BJC, CPALL, MTC
• อุตสาหกรรม: PTTGC, IVL
