บล.กรุงศรี มอง MSCI รอบใหม่หนุนหุ้นบลูชิพ น้ำหนักไทยมีสิทธิ์รีเวิร์สขึ้น เผยหาก กนง. ลดดอกเบี้ย 0.25% จะเป็นบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า–คอนซูเมอร์ไฟแนนซ์ พร้อมประเมินเงินทุนต่างชาติไหลเข้าเอเชียต่อเนื่อง
กรภัทร วรเชษฐ์ หัวหน้าสายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี เปิดเผยว่า การประกาศรายชื่อหุ้นเข้า–ออกการคำนวณดัชนี MSCI รอบล่าสุด ซึ่งจะมีผลปรับน้ำหนักวันที่ 26 สิงหาคมนี้ เป็นปัจจัยที่นักลงทุนติดตามใกล้ชิด โดยภาพรวมมองว่า “น้ำหนักหุ้นไทย” มีโอกาสปรับตัวเชิงบวกในรอบถัดไป หลังสัญญาณโมเมนตัมตลาดเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่ปลายเดือนมกราคมที่ผ่านมา และดัชนี MSCI Thailand ปรับขึ้นแซงตลาดหุ้นอื่นในภูมิภาค
แม้รอบนี้จะมีหุ้นบางตัวที่อาจหลุดจากดัชนี เช่น HMPRO และ OR เนื่องจากน้ำหนักไม่ถึงเกณฑ์จากการปรับตัวขึ้นช้ากว่าตลาด แต่ยังได้รับแรงพยุงจากหุ้นขนาดใหญ่ที่มีมาร์เก็ตแคปสูง เช่น ADVANC, PTT, CPALL และ SCC ซึ่งมีโอกาสถูกเพิ่มน้ำหนัก
กรภัทรมองว่า ในช่วงเช้าอาจเห็นแรงขายทำกำไรในหุ้นที่ปรับขึ้นแรง แต่บ่ายมีโอกาสเห็นแรงซื้อกลับจากแรงเก็งกำไรนโยบายการคลังและการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) สัปดาห์หน้า ซึ่ง บล.กรุงศรี คาดว่า กนง. จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% จากแรงกดดันเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำและเศรษฐกิจชะลอตัว
หากมีการลดดอกเบี้ยจริง เชื่อว่าจะเป็นปัจจัยบวกต่อดัชนี SET Index และอาจดันให้ดัชนีทะลุแนวต้านสำคัญที่ 1,280 จุด และมีโอกาสขึ้นทดสอบ 1,300 จุด ขณะที่แนวรับสำคัญอยู่ที่ 1,243 จุด
ด้านกระแสเงินทุนต่างชาติ (Fund Flow) มองว่ามีแนวโน้มไหลเข้าเอเชียต่อเนื่อง โดยเฉพาะหลังจากหลายประเทศในภูมิภาคอยู่ในช่วงปลายของวงจรการลดดอกเบี้ย ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คาดว่าจะเริ่มลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และอาจลดต่อเนื่องได้ถึง 7 ครั้งในรอบไซเคิล ซึ่งจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง และสกุลเงินเอเชียแข็งค่าขึ้น
สำหรับหุ้นเด่นที่น่าจับตาในสัปดาห์หน้า ได้แก่ กลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF, GPSC) กลุ่มคอนซูเมอร์ไฟแนนซ์ (KTC, SAWAD) และหุ้นบลูชิพพื้นฐานดีอย่าง ADVANC รวมถึงหุ้นที่มีโอกาสฟื้นตัวตามรอบการลงทุนในเอเชีย เช่น IVL และ PTT
